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解讀金融企業(yè)增資

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轉載自公眾號產(chǎn)權大數據

自2016年6月24日國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )和財政部于聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監督管理辦法》(國資委、財政部令第32號,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“32號令”)后,國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè)的增資擴股行為有了較為明確的規范和操作要求。

然而,32號令在第六十三條規定了“金融、文化類(lèi)國家出資企業(yè)的國有資產(chǎn)交易和上市公司的國有股權轉讓等行為,國家另有規定的,依照其規定”,因此金融類(lèi)國家出資企業(yè)的增資擴股行為并不當然適用32號令的相關(guān)規定,這也導致了實(shí)務(wù)中國有金融企業(yè)在進(jìn)行增資擴股等國有資產(chǎn)交易行為時(shí)常常引發(fā)各類(lèi)爭議。

近日,為進(jìn)一步加強國有金融資本管理,規范國有金融企業(yè)增資擴股行為,明確進(jìn)場(chǎng)交易相關(guān)流程,防止國有金融資產(chǎn)流失,財政部發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步明確國有金融企業(yè)增資擴股股權管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(財金〔2019〕130號,以下簡(jiǎn)稱(chēng)“130號文”),對國有金融企業(yè)的增資擴股行為的各項要求進(jìn)行了明確,相關(guān)要求自2019年12月20日起施行。

本文旨在對130文的相關(guān)內容進(jìn)行梳理,并對國有金融企業(yè)在進(jìn)行增資擴股行為時(shí)的相關(guān)注意事項以及與32號令的異同點(diǎn)進(jìn)行總結。

相關(guān)概念厘清


01

國有金融企業(yè)

130號文所稱(chēng)國有金融企業(yè)是指國家可實(shí)際控制的金融企業(yè)(包括依法設立的獲得金融業(yè)務(wù)許可證的各類(lèi)金融企業(yè),主權財富基金、金融控股公司、金融投資運營(yíng)公司以及金融基礎設施等實(shí)質(zhì)性開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的其他企業(yè)或機構),即通過(guò)出資或投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排,能夠實(shí)際支配金融企業(yè)行為,包括獨資、全資、絕對控股、實(shí)際控制等情形。


02

增資擴股


130號文所稱(chēng)增資擴股,是指國有金融企業(yè)增加資本金的行為。特別需要注意的是,各級政府或履行出資人職責的機構對國有金融企業(yè)注資,以及風(fēng)險金融機構接受風(fēng)險救助的情形并不包含在內。


五大亮點(diǎn)梳理

01

強化國有金融企業(yè)增資行為的監督管理,明確不同增資主體增資行為的審批決策程序


針對國有金融企業(yè)本級增資、國有金融企業(yè)所屬子公司增資、行政事業(yè)單位(除金融管理部門(mén)外)所辦競爭性國有金融企業(yè)增資的不同情況,同時(shí)結合國有金融企業(yè)公司制改革、增資后是否導致實(shí)際控制權轉移等不同情況,130號文對不同情況下的增資行為審批決策程序作出了具有差異性的安排,具體如下:


同時(shí),130號文明確了增資行為的報告主體為集團(控股)公司。對于被增資企業(yè)為多家國有金融企業(yè)共同持股的,130號文規定了由其中持股比例最大的國有股東負責履行相關(guān)程序;各國有股東持股比例相同的,則由相關(guān)股東協(xié)商后確定其中一家股東負責履行相關(guān)程序。


02

進(jìn)一步加強把控增資意向投資方的資格審查


增資不同于一般的國有產(chǎn)權轉讓?zhuān)ㄔ瓌t上不得針對受讓方設置資格條件),尤其是希望引入戰略投資人的情況下,對于投資方的資格是具有一定限制條件的。因此,130號文對于意向投資方的資格以及資金來(lái)源均作出了要求:
1. 投資方資格審查
國有金融企業(yè)增資應當符合企業(yè)發(fā)展戰略,做好可行性研究,制定增資方案,明確增資資金金額、用途、投資方應具備的條件、選擇標準和遴選方式等。被增資企業(yè)應對意向投資方進(jìn)行資格審查,增資引入的投資方應當符合股東資質(zhì)相關(guān)要求。
2. 增資資金來(lái)源要求
除法律法規另有規定外,增資資金應為真實(shí)合法的自有資金(增資額一般應低于投資方的凈資產(chǎn)),不得使用受托(管理)資金、債務(wù)資金等非自有資金參與增資,以非貨幣財產(chǎn)出資的應當依法進(jìn)行資產(chǎn)評估。此外,若投資方為境外機構的,應符合國家有關(guān)外商投資的監督管理規定,由被增資企業(yè)集團(控股)公司按照有關(guān)規定報經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準。

03

進(jìn)一步明確國有金融企業(yè)增資的資本及股權比例的確定方式


130號文對國有金融企業(yè)增資的資本及股權比例的確定方式作出了進(jìn)一步明確,原則上應根據資產(chǎn)評估有關(guān)規定,委托符合條件的資產(chǎn)評估機構開(kāi)展相關(guān)工作,并以被增資企業(yè)評估價(jià)值和投資方出資額為依據確定資本及股權比例。
對于存在以下情形的,可以 依據評估報告或最近一期審計報告確定資本及股權比例:
1. 被增資企業(yè)原股東參與增資,且未造成國有股權比例變動(dòng)的;
2. 國有金融企業(yè)對其全資子公司增資的;
3. 被增資企業(yè)和投資方均為國有獨資或國有全資金融企業(yè)的。

04

進(jìn)一步明確國有金融企業(yè)增資需報送的材料


國有金融企業(yè)增資,須報財政部門(mén)履行相關(guān)程序的,需報送的資料包括:
1. 國有金融企業(yè)關(guān)于增資擴股問(wèn)題的申請報告;
2. 增資方案及內部決策文件;
3. 被增資企業(yè)的產(chǎn)權登記表(證);
4. 被增資企業(yè)審計報告,最近一期財務(wù)報告、主要財務(wù)數據;
5. 被增資企業(yè)最近一期前十大股東名稱(chēng)和持股比例;
6. 前次增資資金使用情況報告和本次增資資金運用的可行性研究報告;
7. 擬引入投資方的資格條件、投資金額、持股比例要求和遴選原則等;
8. 使用自有資金增資的相關(guān)證明文件;
9. 擬選擇的產(chǎn)權交易機構及信息披露方案;
10. 財政部門(mén)認為必要的其他文件。
采取非公開(kāi)協(xié)議方式增資的,還應提供采取非公開(kāi)協(xié)議方式增資的必要性、投資方情況、增資協(xié)議、增資行為的法律意見(jiàn)書(shū)以及其他必要的文件。

05

進(jìn)一步明確采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資的各類(lèi)情況


國有金融企業(yè)增資原則上應在符合條件的省級(含)以上產(chǎn)權交易機構公開(kāi)披露信息,征集意向投資方,公開(kāi)征集時(shí)間不得少于40個(gè)工作日。
同時(shí),對于依法報同級財政部門(mén)履行相關(guān)程序后,國有金融企業(yè)可以采取非公開(kāi)協(xié)議方式進(jìn)行增資情形,130號文亦進(jìn)行了明確,具體總結如下:


130號文與32號令的對比

同樣是規范企業(yè)增資擴股行為,32號令的適用范圍是國有及國有控股企業(yè)、國有實(shí)際控制企業(yè),130號文的適用范圍是國有金融企業(yè),兩個(gè)文件對于增資擴股行為的要求既有差異,亦存在一定相同之處,具體而言:


作為財政部系統設計,為進(jìn)一步加強國有金融資本管理,規范國有金融企業(yè)增資擴股行為的重磅措施,130號文的出臺,充分體現了中央明確進(jìn)場(chǎng)交易相關(guān)流程,防止國有金融資產(chǎn)流失的愿景。
基于國有金融企業(yè)規模的進(jìn)一步擴大,建立可復制的、高監管的增資擴股體系,能更有效地牽引國有金融企業(yè)長(cháng)期戰略實(shí)現。
130號文的出臺為國有金融企業(yè)持續穩定的發(fā)展提出了更明確的規范要求,加強了把控與監管,為相關(guān)交易安全提供了更充分的保障,使國有金融企業(yè)的增資擴股行為能夠在合法合規的政策指導下有序進(jìn)行。
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